一，A股本领面： 本领潜台词，只好两个字
A的走势太较磨东说念主，升三天，跌两天，一步一步往上 “挪”。为啥要这样个 “升三降二” 的节拍呢？嘿嘿，这其实都是主力在背后捣饱读，就像是导演安排好了剧情相同。
A 股咫尺的主力军队那然则耐烦成本，它们对 A 股的期许，就像养孩子相同，盼着是个稳牢固当、逐步成长的 “慢牛”。通过板块之间你方唱罢我登场的轮动，再加上这种有升有降的 “舞步”，让牛市能像超长待机的电视剧相同，一直演下去。战术面自然没把话挑明，但那潜台词就差没写在脸上了：稳住楼市股市，就像稳住家里两个奸诈的熊孩子。
政府责任禀报里有句话，险些就像是给咫尺大盘的本领走势写的脚本：“稳住资产价钱，开释钞票效应”。你思啊，要是股市连气儿像火箭相同 “嗖” 地拉爆了，群众一看股价高得离谱，就跟看到天价挥霍相同，吓得都不敢参与了。是以这慢牛，其实亦然在等更多东说念主入场，就像一场派对，要等群众都到王人了才吵杂嘛。依我看，这逐步往上爬的趋势，还得不时 “散步” 一阵子呢，公正是不必追想大盘下去，坏处等于太熬东说念主了。
1，耕作钻石：小加价背后的 “东说念主造” 故事：耕作钻石确凿小幅加价了，这可有点兴味。自然钻石咫尺如故 “表象不再”，那耕作钻石能弗成扛起大旗呢，还得骑驴看曲稿 —— 走着瞧。毕竟，钻石这玩意儿，一朝能东说念主工耕作，就跟工场活水线分娩玩物相同，稀缺性大打扣头。提及来，往时钻石的稀缺，说不定等于商家搞的一场 “饥饿营销” 的戏法呢。
2，光伏：产能充附近的 “小插曲”：光伏也来凑个吵杂，出现了小幅加价。光伏一直被产能充足这个 “大拖累” 压着，不外咫尺各大企业像是征询好了相同，主动限产。再加上本年 6 月前，战术方面对存量光伏有差额结算的优惠范例，这就好比给光伏市集打了一剂 “繁盛剂”，可能会激发一场光伏抢装的 “鞭策”。是以啊，光伏短期利润率有了点起色，不外遥远来看，照旧个未知数。这就像爬楼梯，上去容易下来难，产能一进取去了，思降下来可没那么大要。
3，特斯拉：马斯克的 “勤快旅程”：特斯拉最近一王人下降，马斯克计算心里苦啊。他这名声，一半被特朗普给 “坑” 了。裁人这事儿，得罪了好意思国国内我方东说念主，就像在自家院子里翻了天；特朗普到处加关税，到处成仇，又让国外阔绰者对特斯拉气势汹汹，特斯拉这国外市集的 “生意经” 可不好念了。不外别追想，时分是最好的疗伤药，说不定十多年后，马斯克真能跑去竞选好意思国总统，来个 “丽都回身” 呢。
4，刚果金爆炸：钴价的 “蝴蝶效应”：刚果金这一爆炸，可掀翻了不小的海潮。因为刚果金是钴产地，这一炸，市集就开动脑补后续可能出现的更大畛域飘荡，效用等于钴价钱上升预期大增。这关于钴矿公司来说，险些等于天上掉馅饼 —— 利好来了。就好比打盹儿了有东说念主送枕头，钴矿公司计算要偷着乐了。
5，智元机器东说念主：具身智能界的 “新明星”：“稚晖君” 的创业名目智元机器东说念主今天发布了首个通器用身基座模子 —— 智元启元大模子。咫尺东说念主工智能和具身智能就像两个在舞台上争妍斗艳的明星，你方唱罢我登场。投资东说念主在这波鞭策里，持东说念主工智能就盯着算力，就像收拢了 “命脉”；算法自然也可以，但算法公司大都还没上市，只醒目暴躁。具身智能这边呢，群众就关心电机、延缓器、丝杆等等这些机械部分，道正网配资就像是在看一个机器东说念主的 “骨架”，望望它到底结不稳重。
6，AI 和雷军：两会的 “热点话题王”：AI 和雷军在两会时间成了焦点，雷军更是横暴，径直带火了海尔伯仲，这热度就像夏天的太阳相同火爆。这对小米和海尔来说，那细则是功德一桩，就像收到了一份超等大礼包，利好满满。说不定小米和海尔在背面的日子里，事迹能像火箭相同蹭蹭往上升呢。
三，重心关心：高盛转而看空，中国科技十杰将分化
1，高盛转而看空中国科技股：
高盛昨天中午的報告指出，隨着中國股指估值贴近合理目標，預計牛市將會放緩，並且在未來幾周好意思國中國战术和地緣政事議程再次活躍下，獲利回吐壓力顯現。路透引述高盛報告認為，中國股市迎來史上最好的開局，MSCI中國指數年头于今上漲19%，分別跑贏發達市場和新興市場18個和14個百分點。從谷底到峰值的29%漲幅是歷史上第三大漲幅。高盛認為，好意思國和中國科技股之間的估值溢價已從年头的152%收窄至咫尺的71%，這标明在中國，建設性的东说念主工智能故事已被更好地定價，盈利本事的擢升和盈利升級可能是推動东说念主工智能科技領域進一步上漲的必要條件。
咱们以为，好意思国一直在打压和唱空中国金融市集，是以，高盛的这个禀报，亦然作念空中国金融市集的又一个谋略。从估值来看，罢休 2025 年 2 月 11 日，恒生科技指数的市盈率为 27.35 倍，处于近 10 年估值百分位 21.51%，这个位置并不高，仍然有上升起间。自然，高盛这种国际投行看空照旧有一定的影响力的，是以这个禀报出来之后，恒生科技指数应声而回落。而从本领缱绻来看，恒生科技指数顶背离，有短期退换的可能。但从大趋势来看，恒生科技指数仍处于上升趋势中，短期退换不影响上升趋势，个股走势会分化，后期仍然可能会新高。比较于好意思纳斯达克指数，咫尺恒生科技指数依然是价值低估情状。DeepSeek对中国科技的影响是国运级别的，是中国AI落地的开启，是中国AI投资的开头，不仅带来全球投资东说念主从头评估合座中国资产的价值，而是如2023-2024年好意思股AI科技七子猖獗上升相同，全球投资的中国AI叙事将被招供，因为中国AI企业已历程了基础模子这关，AI利用将有委果引颈全球革命的可能，AI+行业落地契机绽放的是一场中国科技的价值重估。本轮AI+的牛市可以类比2012-2015年的互联网+，这是蜕变投资者运说念的盛宴。关心中国科技十杰：阿里，腾讯，小米，中芯/地平线，中兴，京东，好意思团/好意思图，快手/哔哩哔哩，小鹏/理思，比亚迪。
2，医疗行业回转和阔绰β行情：阔绰股龙头股PE估值只好25倍，值得怜爱！2025年关心阔绰复苏，医疗行业有望迎来拐点。咫尺AI+医疗正在成为市集主流板块，医疗IT公司靠近价值重估，我节后第一天提到的卫宁和创业悄然无息股价如故翻倍。
3，智能汽车：本年是汽车智能化的大年，科技股的股价波动攻击不了智能驾驶汽车公司的事迹爆发。比亚迪推智能平权，理思、华为等优先落地高速L3级智驾。汽车智能化的一线车企是蔚小理和华为，小米如故追逐上来。汽车智驾是大标的，保举关心智能汽车产业链：小鹏、理思、比亚迪、小米集团，地平线机器东说念主、黑芝麻智能，知行汽车，德赛西威、保隆科技、拓普集团、伯特利、中鼎股份等。
吕长顺（凯恩斯） 文凭编号：A0150619070003。【以上骨子仅代表个东说念主不雅点，不组成生意依据，股市有风险，投资需严慎】