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机构指出，2025年以旧换新策略明确续作，各省份后续策略落地力度或将加码，高景气有望延续；外售方面，西洋参加降息周期，地产对家电的拉动恶果有望增强，好意思国库存水位健康，欧洲零卖逐季回暖，瞻望练习阛阓家电需求将进一步改善，新兴阛阓在浸透率扶助、东谈主口红利逻辑下需求延续性较强。 中枢逻辑 1.多个家电头部企业晓喻整合DeepSeek大模子，有望杀青从智能末端交互（如语音意图相识、跨树立协同）到工业服从优化（供应链预测、坐褥排程）的全链路升级。 2.AI时期的深度浸透有望股东家电从“功能树立”到

2月25日，三大股指午后大幅下探，深证成指、创业板指跌超1%，场内超3700股飘红。 行业板块涨少跌多，动力金属、汽车整车、风电建造、汽车零部件板块涨幅居前，化肥行业、农牧饲渔、文化传媒、保障、游戏、酿酒行业跌幅居前。 2025宇宙出动通讯大会将于3月3日至6日在西班牙巴塞罗那负责举办，华为、小米、荣耀等国内科技巨头将纷繁亮相。中信证券示意，预测2025年全年奢侈电子投资看法，提议聚焦内需、AI、出海三大成长机遇；开源证券以为，大模子鼓动生成式AI在端侧建造加快落地，奢侈电子行业有望迎来估值重

机构指出，算力以及AI行状器等硬件都需要PCB。行状器、存储、东说念主工智能、汽车电子和通讯电子建造包括可折叠手机都会带来PCB干系家具需求的增长。 中枢逻辑 1.2024年以来，受益于AI股东的交换机、行状器等算力基建爆发式增长，智高手机、PC的新一轮AI立异周期，以及汽车电动化/智能化落地带来的量价都升，HDI、层数较高的多层板等高端品需求快速增长，PCB行业景气度合手续上行。 2.AI行状器贪图迭代升级，PCB价值量有望提高。由于GB200机柜部署复杂，波及不同芯片、不同模块和不同机柜间

2月24日，三大股指盘中窄幅震憾下探，科创50指数逆市上扬；全A成交额再度打破2万亿元大关。 行业板块涨多跌少，化纤行业、航空机场、工程征询劳动、化肥行业、农牧饲渔、工程建筑板块涨幅居前，熟识、医疗劳动、医疗器械、多元金融、软件斥地板块跌幅居前。 2025年中央一号文献日前发布，在鼓吹农业科技力量协同攻关方面，文献冷漠，要以科技改换引逾越进分娩成分汇聚，因地制宜发展农业新质分娩力。对准加速打破关键中枢本事，强化农业科研资源力量统筹，培育农业科技领军企业。东莞证券暗示，翌日将合手续加大种源关键中