开源证券股份有限公司余汝意，余克清，聂媛媛近期对艾力斯进行筹商并发布了筹商论说《公司信息更新论说：伏好意思替尼销售增长抓续刚烈，公司产物矩阵初见奏效》，赐与艾力斯买入评级。
艾力斯(688578)
公司2025H1营收利润抓续督察高增速，降本增效后果权贵
2025H1，公司终了营收23.74亿元，同比增长50.57%；终了归母净利润10.51亿元，同比增长60.22%；扣非归母净利润9.05亿元，同比增长39.92%。单看2025Q2，公司终了营收12.75亿元，同比增长52.99%，环比增长16.12%；归母净利润6.41亿元，同比增长83.02%，环比增长56.09%；扣非归母净利润5.09亿元，同比增长47.30%，环比增长28.66%。基于公司中枢产物伏好意思替尼在国内销售收入的刚烈增长，咱们上调公司2025-2027年盈利预测，展望公司归母净利润为18.73/21.88/25.81亿元（原展望为18.43/21.52/23.89亿元），EPS分散为4.16/4.86/5.74元，PE分散为26.7/22.9/19.4倍，督察“买入”评级。
伏好意思替尼国内销售收入增长刚烈，期货配资外洋临床加快鼓吹
公司中枢产物伏好意思替尼销售抓续放量，是上半年岁迹高速增长的主要驱能源。2025H1，公司中枢产物甲磺酸伏好意思替尼终了销售收入23.60亿元。伏好意思替尼国内有望抓续获批多符合症，外洋临床加快鼓吹中。伏好意思替尼二线治愈EGFR20外显子插入突变晚期NSCLC的上市许可央求已于2025年7月获CDE受理并被纳入优先审评。国际化方面，公司与ArriVent共同鼓吹的一线治愈EGFR20外显子插入突变NSCLC的寰球III期临床筹商已完成患者入组。此外，ArriVent遐想于2025年下半年运转针对EGFRPACC突变NSCLC的国际多中心III期注册临床筹商。
戈来雷塞2025H1在我国获批上市，产物矩阵初见奏效
戈来雷塞用于KRASG12C突变二线非小细胞肺癌的NDA已于2025年5月获国度药监局批准上市，用于治愈KRASG12C突变晚期非小细胞肺癌，并于6月在寰宇多地开出首方，清静开启交易化程度。跟着普拉替尼地产化，有望2026年后为公司带来事迹增量。公司积极建造AST2303片，已于2024年12月开展针对EGFRC797S突变NSCLC的I期临床。
风险教导：药物研发失败、药物安全性风险、中枢成员流失、竞争花式恶化等
证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据狡计，东北证券刘宇腾筹商员团队对该股筹商较为真切，近三年预测准确度均值为49.38%，其预测2025年度包摄净利润为盈利14.26亿，凭据现价换算的预测PE为35.75。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级5家，增抓评级1家。
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