一、交游层面
上周主动镌汰了仓位，合座在5成仓傍边。降仓的认识不是因为不看好行情，而是需要作念一定的治疗，贬责短期的一些问题。虽然干线当下依然莫得转换（科技+高端装备）
备注：以上为周五共享的经过中，合座推崇相比凸起的，部分亦然直B中有共享的。
二、下周部分参考契机
1、电力市集校正契机
1）电改不仅关注电价涨跌更和顺电力系统统共瓜代价值的体现。电力体制校正破局动力电力结构转型。电力系统中枢贬责——消纳!
发电侧电源各寻其位价值已毕：火电(电量价值+容量价值+无邪性价值)、水电(最稀缺低资本+低碳电源)、核电(翌日基荷电源)、绿电(高成长+绿色价值)
2）电改将成为最蹙迫干线：为长远电力体制校正的国电投，电力系统性校正将成为最蹙迫干线。而电力信息化赋能也将成为初期取得增量：电改鼓励电力市集化，促进价钱发现。扶持事迹、储能、编造电厂为现货市集发缓期间基础，有望充分阐扬退换性资源价值，全瓜代厂商中枢受益。
3）参考契机
贬责消纳，电源侧价值重估：
火电——火电冗余发电身手，承担约70%发电量和90%尖峰出力，永恒看电量价值+容量价值+无邪性价值有望提振盈利可执续性。推选皖能、华能、华电、申能、浙能、大唐发电、粤电力；
绿电——电改贬责消纳，绿电电价明晰后，追思成长性和绿色价值；
核电——基荷电源成长的细目性溢价凸起，关注中核+广核；
水电——高股息价值标杆，关注长江电力。
交游——抽蓄和编造电厂负荷皆集商。分时电价下系统资本提高、负荷弧线价值将体当今价钱上，关注南网储能、南网动力
电价侧——电网(国度电网系和南边电网系)。住户端若良善涨电价将贬责电网交叉补贴，利好电网企业盈利开发，关注三峡水利。
2、算力产业链
1）英伟达的"潜力”如何?
一句话概述——公司下一波事迹开释行将到来。
AI训练和推理需求推动Hopper平台放量，AIGC从云厂商向消耗互联网等更多类型拓展，更是创造了多个数十亿好意思元体量的新垂直市集。最新力作Blackwell平台实现全面投产，为万亿参数级AIGC奠定了基础。高性能网络平台Spectrum-X的迭代，使得超大范围AI大概参预以太网专用数据中心。
2）还有哪些值得关注的身分?
除了仍是细目与英伟达合营的光模块供应商、电源供应商、事迹器供应商、算力租出商等，道正网配资从产业链映射角度还有不少细分板块
有望执续受益:
1)事迹器散热：AIGC驱动芯片级散热模块和液冷市集总量加多、旯旮增速进步，不错关注专科温控厂商、布局液冷期间的事迹器厂商以及提供包含芯片级散热的竣工贬责决策的供应商。
2)铜互连与电板屏蔽：在英伟达最新研发的GB200超等AI芯片系列中，要点居品NVL72诈欺了先进的铜缆连合决策。铜连合的上风主要在于其高效散热性能、资本效益以及任性耗，单台事迹器接管铜互连决策后的价值量也会更为凸起。2024~2025年，GB200NVL72的出货量展望将鉴识达到3，000台和50，000台，铜互连贬责决策的市集空间将逐年攀升。
3）要是算力演绎成干线该看啥?
（1）上游-芯片/元器件:跟着业界对算力需求的络续提高，越来越多的盘算平台览动引入CPU、GPU、ASIC、FPGA等多种不同盘算单位来进行加快盘算，异构算力蕃昌发展。与此同期，国产替代空间杰出高大，举例并未酿成昭着头部厂商的ASIC市集，竞争形式洞开，国产替代正那时。
（2）中游-事迹器/网络开辟:2022年宇宙事迹器市集高达千亿好意思元，我国约占宇宙市集1/4，国产厂商波澜信息在2023年Q3宇宙事迹器市集份额排行第二，仅次于戴尔;2022年光模块宇宙前10名中国占据6家，中际旭创与Coherent市占率比肩宇宙第一;2022年宇宙交换机市集范围达400亿好意思元，中国市集约占17%;而宇宙存储市集则基本被海外厂商把持，不外跟着AI Server、AI PC、AI Mobile执续放量，国内存储市集有望迎来新发展机遇。
（3）卑劣-数据中心/云事迹:受新基建、数字化转型及数字中国长进操办等国度计谋促进及企业降本增效需求的驱动，我国数据中心市集范围执续高速增长。2021年我国数据中心市集范围达到1，500亿元，近五年CAGR达到29.96%;中国云盘算产业正处蕃昌发展阶段，2022年中国云盘算市集范围达到4，552.4亿元，同比增长33.5%。
4）参考公司（部分参考公司）
液冷——淳中科技、和洽股份、科革新源等
铜互连——沃尔核材、博威合金、神宇股份、精达股份、新亚电子、华丰科技等
电磁屏蔽材料——
沃特股份:公司不错为高频通信行业客户提供昂扬高速信号传输、电磁屏蔽、LDS加工、热量不竭、轻量化等不同功能需求的高分子材料决策。
康达新材:子公司必控科技所研发分娩的电磁屏蔽材料与电磁屏蔽期间等是否不错影响卫星雷达的判断。
正业科技:公司分娩的电磁屏蔽膜、笼罩膜等高端新材料主要诈欺于PCB、FPC等范畴，是FPC的蹙迫原材料。
飞鼎盛:公司有向结尾客户提供散热模组、电扇、热管、VC、导热材料及电磁屏蔽材料等联系居品。
科力远:电磁屏蔽材料仍是收效参预了莱尔德、飞鼎盛等分娩商的供应链体系。
航天智造:公司自主研发的电磁波屏蔽膜居品诈欺于手机、平板电脑等电子开辟电磁波屏蔽范畴。
隆扬电子:公司是一家电磁屏蔽材料专科制造商，主要从事电磁屏蔽材料的研发、分娩和销售。
方邦股份:电磁屏蔽膜。
阿莱德:电磁屏蔽材料供应商。
鸿富瀚:主营电磁屏蔽材料。
回天新材:三防漆、电磁屏蔽、散热材料。
汇创达:精密电磁屏蔽组件。
光大同创:电磁屏蔽功能性居品。
博威合金:与华为合营电磁屏蔽材料。
天奈科技:电磁屏蔽复合型导电塑料。